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衍生品市场晨报年6月21日 [复制链接]

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舆论摘要1.  期铜势将录得去年3月来最大周度跌幅,因美联储暗示收紧货币政策
  铜价周五有望创下自年3月以来的最大单周跌幅,此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)暗示将开始收紧货币政策,而中国表示将出售国家储备以限制价格。
  美联储基调的转变也推动美元势将录得年4月以来最大单周涨幅,令金属价格更贵。
  在GMT时,伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌1.7%,至每吨9,美元,本周大跌约8.5%。
  此前,铜价曾大幅上涨,5月铜价触及10,.50美元的纪录高位。
  伦敦金属交易所注册仓库的铜库存增加24,吨,至,吨,为4月以来的最高水平。
  LME期铝下跌0.5%,至每吨2,美元,期锌下跌2.6%,至每吨2,.50美元,期镍持平于17,美元,期锡下跌2%,至每吨30,美元。
  期铅逆市上涨1.4%,至2,美元。2.  美联储鹰派预期拖累金价小跌,周线势将创逾一年来最大跌幅
  金价周五在震荡交投中小幅下跌,周线势将创下逾一年来最差表现,美元在美国联邦储备理事会(美联储/FED)鹰派预期的支撑下延续涨势。
  GMT,现货金小幅下跌0.1%,至每盎司1,.96美元,盘中稍早一度因部分低吸买盘而上涨。现货金周四下滑超2%,本周下跌5.7%。
  美国期金结算价下跌0.3%,报每盎司1,美元。
  钯金势将创年3月来最大单周跌幅,白银本周下跌超过7%。
  钯金尾盘跌1.8%,报每盎司2,.68美元,白银跌0.2%,报每盎司25.86美元,铂金跌1.7%,报每盎司1,.66美元。
  美元指数势将创近九个月来最佳周度表现,削弱了黄金对其他货币持有者的吸引力。
  不过,高盛和德国商业银行等大行的一些分析师表示,金价可能会反弹。3.  油价上涨,因OPEC预计美国今年页岩油产量增长缓慢
  原油期货周五上涨,扭转稍早跌势,并录得连续第四周周线上涨,此前石油输出国组织(OPEC)消息人士称,尽管油价上涨,但该组织预计今年美国石油产量增长有限。
  OPEC消息人士称,该组织官员从行业专家那里得知,尽管油价上涨,但美国年的石油产量增长可能仍然有限,这使OPEC在年页岩油产量可能强劲增长之前的短期内拥有更大的管理市场的能力。
  布兰特原油上涨0.43美元,收于每桶73.51美元,涨幅0.6%。美国原油上涨0.60美元,至每桶71.64美元,涨幅0.8%。
  这两大指标合约周涨幅都在1.1%左右。
  消息人士称,OPEC经济委员会(ECB)官员和外部代表周二参加了一个以美国产出为主题的会议。在周四的另一场会议上,OPEC听取了更多预测人士对年和年前景的预测。
  尽管市场普遍认为今年美国原油供应增长有限,但一名业内消息人士称,对年原油供应日增长的预估介于50万桶至万桶之间。4.  CBOT大豆收高,因低吸买盘和中国进行四个半月来最大一笔采购
  芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五大幅收高,因低吸买盘,以及现货月7月合约上日急挫8%后出现新的出口需求。
  两名熟悉交易的美国交易商称,中国国有进口商周五购买了至少八艘美国大豆船货,不少于48万吨,这是中国至少四个半月来最大的一次采购。
  CBOT-7月大豆合约收高66-1/4美分,报每蒲式耳13.96美元,新作11月合约收高60-1/4美分,报每蒲式耳13.13美元。
  本周,7月大豆合约下跌1.12-1/2美元,或7.5%,11月合约下跌1.25-3/4美元,或8.7%。
  CBOT-7月豆油合约收高1.55美分,报每磅58.12美分。
  CBOT-7月豆粕合约收升11.90美元,报每短吨.40美元。
  玉米期货上涨,交易商称,受助于低吸买盘,周末前美国作物天气的不确定性,以及一天前现货合约大跌近6%引发的空头回补。
  CBOT-7月玉米合约结算价上涨22-1/4美分,报每蒲式耳6.55-1/4美元,新作12月合约收高33-3/4美分,报5.66-1/4美元。
  本周,7月玉米合约下跌29-1/4美分,或4.3%,创一个月来最大单周跌幅。5.  美国公债收益率曲线趋平,市场预计美联储将更积极应对通胀
  美国长期公债收益率周五下跌,收益率曲线继续趋平,市场人士押注,如果通胀压力持续,美国联邦储备理事会(美联储/FED)将更早采取行动限制通胀压力。
  美联储周三表示,政策制定者预测年将加息两次,这让市场感到意外。上述声明推动对利率变动最为敏感的两年期和五年期公债收益率走高。不过,自那以来,长期公债收益率下降,30年期公债收益率领跌。
  分析人士称,许多投资者正在解除押注通胀上升的交易,因美联储表示,不会让价格压力升至像一些人担心的那样高。
  两年/10年期公债收益率差缩小至个基点,为2月以来最窄。
  指标10年期公债收益率盘尾报1.%。
  周五在隔夜回购协议市场借入公债的成本报0.06%。自美联储周三将超额准备金利率上调5个基点至0.15%,并将隔夜逆回购协议利率从零上调至0.05%以来,该成本上升。6.  日本股市收盘下跌,东证股价指数受丰田汽车及金融股跌势拖累
  日本股市周五收盘下跌,东证股价指数指数受金融股和丰田汽车从纪录高位回撤的拖累。
  东证股价指数指数收盘下跌0.9%,报1,.56点,科技股权重相对较高的日经指数下跌0.2%,收于28,.08点。
  卫材跳涨5.9%,此前该制药商和百时美施贵宝达成了一项价值高达31亿美元的协议,共同开发和销售一种实验性抗癌药物。
  医疗平台服务公司M3跳涨3.4%,医疗设备制造商泰尔茂(Terumo)上涨1.3%。
  丰田汽车在本周创下历史新高后回落3.9%。7.  美股全面下跌道指创下自去年10月以来最大单周跌幅
  周五美国股市全面下跌,道琼斯工业平均指数(DowJonesIndustrialAverage)创下自去年10月以来最大单周跌幅。
  道琼斯工业平均指数下跌点,跌幅1.6%。标准普尔指数下滑1.3%,纳斯达克综合指数收低0.9%。
  道琼斯指数和标准普尔指数在交易的最后几分钟都触及日低。道琼斯指数于本周总体已下跌3.5%,创下自去年10月以来最大单周跌幅。标准普尔指数和纳斯达克指数本周迄今为止也分别下跌了1.9%和0.2%。
  有分析认为,本周美联储对于提前加息的预期导致了股市承受压力。此前,美联储在6月16日就年的预测中,增加了两次加息,并增加了今年的通胀预测,导致股市敏感反应。
  分析称,一些投资者担心,如果美联储比预期提前收紧政策,以帮助缓解通胀压力,这可能会影响未来的经济增长。8.  欧洲股市录得五周来最大单日跌幅,此前美联储官员发表鹰派讲话
  欧洲股市周五大跌,美国联邦储备理事会(FED/美联储)一名官员的强硬言论加剧了欧洲银行股和能源股的跌势,STOXX指数也因对美国政策收紧的担忧而中断了连续四周的涨势。
  泛欧STOXX指数收低1.6%,为五周来最大单日跌幅,该指数本周也下跌了1.2%。银行股和能源股日内领跌。
  欧盟要求英国制药商阿斯利康加快新冠疫苗交付的努力挫败,也影响了市场人气。这可能会减缓稳定的疫苗接种速度。
  通常在利率高企时表现良好的银行股大跌近3%,原因是投资者担心流动性最终会减少,因此锁定了近期的获利。
  大宗商品市场也受到了美联储的打击,欧洲能源股周五下跌了2.9%,与油价下跌走势一致。基础资源类股本周表现最差,下跌近8%,因市场担心中国限制铜价。该板块经历了自年3月新冠大流行高峰以来最糟糕的一周。
  德国DAX指数下跌1.8%,因数据显示5月生产者物价指数涨幅大于预期。英股富时指数挫1.9%,法股CAC-40指数收跌1.5%。9.  证监会:条件成熟时推出碳排放权相关的期货品种
  证监会新闻发言人高莉6月18日表示,证监会将进一步指导广期所开展广泛的调研论证,完善碳排放权合约的规则设计,在条件成熟时研究推出碳排放权相关的期货品种。10.  生猪期货再度刷新上市以来新低
  6月18日生猪期货震荡下跌,主力合约收跌超6%,跌破18,元大关,再度刷新该合约上市以来新低。市场人士称,短期猪价仍有一定小幅下降空间,预计7、8月或出现季节性反弹,但反弹空间有限。市场期盼的生猪收储触发条件短期尚难具备。
  猪价目前下滑速度较快,主要原因是能繁母猪数量恢复速度较快,已达往年正常水平数量,对生猪供应量形成有利保障。此外今年生猪出栏体重偏大,进口猪肉量也是往年同期高位水平。在需求较为平稳格局下,供应端不断放量导致猪价不断下行。
  从目前猪粮比指标判断,暂时不会启动收储。若猪粮比持续下行,或触发收储机制,届时预计会对猪价形成一定支撑。后市
  随着外盘ICE原糖重心下移,郑糖在近期也走出了震荡下行的行情,目前期价在关口徘徊。预计后期在消费旺季的提振下,郑糖有望展开筑底反弹的行情。
  目前国内糖市供应处于阶段性宽松状态,一方面,工业库存处于近年来的相对高位,另一方面,加工糖集中开机的压力明显,且前期进口糖量同比增幅明显。展望后市,随着气温的不断升高,冷冻饮品、含糖饮料的消费将迎来增长,食糖消费带来的内生动力有望提振市场。这将有利于加快食糖去库存化进度,给予糖价上涨动能。但5月中旬至今巴西对我国发船有明显增加,这将给7月市场带来一定压力,因此糖价上涨空间将受限。总体而言,预计郑糖主力合约近期以筑底反弹行情为主,运行范围为-。12.  沪锌领跌有色,下破22关口一度触及一个多月低位
  宏观市场情绪持续偏冷,有色金属继续回调,沪锌低开低走,主力合约报收元/吨,跌幅3.11%,盘中一度触及一个多月低位。
  宏观方面,国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局开展大宗商品价格调控监管联合调研,对国内工业品价格形成压制,叠加政府进行抛储,有色金属市场环境持续偏冷。另外,受美联储鹰派言论影响,美元指数继续回升,最高升至92关口,打压有色金属价格。目前多数声音认为短期市场情绪和宏观将主导有色市场。
  基本面方面存在转弱预期。供应端来看,一方面,云南地区用电逐步恢复正常,后续锌冶炼厂的产量将有所提高。另一方面,矿端供给边际宽松,近期国内北方地区锌精矿加工费大幅提升,显示出矿端对供应的干扰在减弱。且抛储一事已经正式官宣,将给现货市场带来一定供应增量。
  对于期价后市走向,金源期货态度悲观,其表示,整体来看,近期全球货币政策何时转向成为市场
  美联储布拉德称,美联储对过去6个月(通胀)上升感到意外。我们稍微更偏向于鹰派是很自然的。预计劳动力市场将会有更多改善。美联储主席鲍威尔本周将正式开始就缩减QE进行讨论。
  其称,将给市场充足的时间来应对减码。美联储需要做好必要时进行调整的准备。美联储将在接下来几次会议上继续就减码展开辩论。需要调整一些政策来实现通胀目标。
  布拉德预计,到年,通胀率将达到2.5%至3%,达到框架目标,并有理由加息,其预计将在“年末”首次加息。14.  欧元区4月经常帐盈余上扬,因贸易顺差扩大
  欧洲央行周五公布数据显示,欧元区4月份经常帐盈余上扬,原因是贸易顺差扩大,以及包括海外投资收益在内的主要所得增加。
  经调整后,欧元区4月份经常帐盈余为亿欧元,高于3月份的亿欧元。
  未经调整数据显示,经常帐盈余大致保持在亿欧元,而之前一个月为亿欧元。
  在截至4月份的12个月里,经常帐盈余相当于欧元区生产总值(GDP)的2.5%,高于之前12个月的2.0%。15.  德拉吉呼吁采取更多刺激措施以超越疫情前的经济增长趋势
  意大利总理德拉吉表示,决策者应该满足于让经济增长恢复到新冠疫情爆发前的水平,并补充说,即使是实现这个较小的目标也需要更多刺激措施。
  “我们的目标必须是让经济活动至少回到疫情前轨道上,”这位前欧洲央行行长周五在巴塞罗那发表讲话称。“如果不付出额外努力,我们将无法实现这一目标。因此,我们必须迅速而有效地采取行动。”
  德拉吉表示,在保护企业免于破产,工人免受失业影响后,政府现在应该专注于支撑需求。
  “我们应该以超越疫情前的增长轨道为目标,”他说道。16.  日本央行维持基准利率不变并宣布应对气候变化新措施
  日本央行在周五结束为期两天的会议后,将基准利率维持在-0.1%不变,将10年期国债收益率目标维持在0%附近不变,符合市场预期。
  日本央行将延长新冠疫情融资支持措施直到年3月份。
  日本央行还延长其新冠疫情贷款措施的到期时间六个月,让日本接种疫苗的努力有更多时间发挥作用。大多数经济学家都预料到了这一决定。
  日本央行宣布将推出一项新工具,以支持应对气候变化的努力。
  在气候变化方面,日本央行表示,从央行的角度支持私营部门在这些问题上的努力,将有助于长期稳定宏观经济。17.  日本核心CPI一年多来首次同比上升
  日本总务省18日发布的数据显示,5月日本去除生鲜食品的核心消费价格指数(CPI)为.7,同比上升0.1%,是自去年4月以来首次出现同比上升。
  数据显示,受国际市场原油价格上涨等因素影响,5月日本国内汽油价格明显上涨,成为拉动CPI上升的主要原因。同时,当月手机通信费因移动通信商推降价套餐而大幅下滑,食品及酒店住宿价格同比降幅扩大,成为拖累物价上涨的主要因素。
  数据还显示,5月日本核心CPI环比上升0.2%。
  从去年到今年,日本核心CPI连续多月同比下降。4月日本中央银行发布报告,将财年(截至年3月31日)核心CPI预期涨幅由此前的0.5%下调至0.1%。18.  OilGainsonOPECOutlookThatU.S.OutputGrowthWillSlowOilfuturesroseonFriday,reversingearlylossesandsetforafourthweekofgainsafterOPECsourcessaidtheproducergroupexpectedlimitedU.S.oiloutputgrowththisyeardespiterisingprices.OfficialsattheOrganizationofthePetroleumExportingCountriesgottheU.S.productionoutlookfromindustryexperts,OPECsourcessaid.Thiswouldgivetheproducergroupmorepowertomanagethemarketbeforeapotentialsurgeinshaleoutputin.Brentcrudefuturesrose43cents,or0.6%tosettleat$73.51abarrel.U.S.WestTexasIntermediate(WTI)cruderose60cents,or0.8%to$71.64abarrel.Bothbenchmarkswereheadedforaweeklygainofabout1.1%.19.  Corn,SoyReboundAfterSell-OffAsWeatherRisksWeighedU.S.corn,soybeanandwheatfuturesrosesharplyonFriday,reboundingfromsteepdeclinesadayearlieronbargain-buyingaheadoftheweekendanduncertaintyaboutweatherintheMidwestcropbelt,analystssaid.Freshexportinterestlentsupportasthisweek’sbreakinfuturesappearedtostimulatedemand.Chinesestate-ownedimportersboughtatleasteightcargoshipmentsofU.S.soybeansonFriday,thecountry’slargestU.S.soybeanpurchasesin4-1/2months,twoU.S.tradersfamiliarwiththedealssaid.ChicagoBoardofTradeJulycornsettledup22-1/4centsat$6.55-1/4perbushel.Julysoybeansendedup66-1/4centsat$13.96abushelandJulywheatrose23-3/4centstosettleat$6.62-3/4abushel.Weatherremainsinthespotlight,givencontinuingrisksofdroughtstresstoMidwestcropsatatimewhenmarketsarelookingtolargeU.S.cornandsoybeanharveststoeasesupplytensions.Outlooksforcoolerandwetterweatherweighedonthegrainmarketsthisweek,addingtobroad-basedsellingin
  25.  YieldCurveFlattensAsFedSeenMoreProactiveonInflationLong-datedUSTreasuryyieldsfellonFridayandtheyieldcurvecontinuedtoflatten,albeitataslowerpace,asmarketparticipantsbetthattheFederalReservewillactsoonertoclampdownoninflationpressuresiftheypersist.TheFedsurprisedmarketsonWednesdaywhenitsaidthatpolicymakersareforecastingtwointerestratehikesin.Thestatementsenttwo-yearandfive-yearyields,whicharethemostsensitivetoratechanges,higher.Long-datedyields,however,havesincedropped,ledbydeclinesin30-yearbondyields.AnalystssaythatmanyinvestorsareunwindingtradesthatwerebettingonhigherinflationastheUScentralbankindicatesitwillnotletpricepressuressurgeashighassomewerefearing.YieldsjumpedonFridayafterSt.LouisFederalReservebankPresidentJamesBullardsaidhethinksrateincreaseswillbeginnextyearasinflationrisesfasterthanexpected.Benchmark10-yearnoteswerelastat1.%.26.  WallStreetEndsSharplyLowerAfterHawkishBullardSpooksInvestorsThethreemainWallStreetindexesallfinishedsharplyloweronFriday,afterinvestorswerespookedbyhawkishinterestrate
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